Світовий струс
JPMorgan закликає інвесторів Tesla готуватися до труднощів.
Tesla розпочала квітень з невтішного звіту про поставки за перший квартал. Компанія продала 358 000 автомобілів, що на 4% менше прогнозу аналітиків і на 7% нижче прогнозу JPMorgan у 385 000 одиниць.
Ці дані спонукали аналітика Раяна Брінкмана підтвердити рекомендацію “Underweight” (недоінвестувати) для автовиробника та цільову ціну акцій у $145 до кінця року. Це означало б падіння на 60% від поточного рівня.
Що це означає для ринків
Рекордний рівень нерозпроданих запасів є ключовим фактором ведмежого прогнозу компанії.
“Рекордне зростання кількості нерозпроданих автомобілів посилює проблеми з вільним грошовим потоком”, – написав він. “Tesla виробила на 50 363 автомобілі більше, ніж поставила в 1 кварталі 2026 року, що свідчить про більший приріст запасів, ніж у будь-якому попередньому кварталі”.
Останні показники продажів Tesla також виявилися нижчими за прогноз UBS у 345 000 одиниць. Інвестиційний банк підтвердив рекомендацію “Sell” (продавати) щодо акцій Tesla 19 березня, видавши власний ведмежий прогноз.
Брінкман зазначив, що виробництво Tesla зросло на 80% з першого кварталу 2023 року, але за той самий період компанія продає на 15% менше автомобілів.
Аналітик також додав, що, незважаючи на те, що обсяги поставок Tesla досягли піку на початку червня 2022 року, ціна акцій зросла приблизно на 50% з того часу. Розбіжність між ціною акцій та нещодавніми результатами свідчить про те, що Уолл-стріт враховує сценарій, який ще не реалізувався, а інвестори покладають надії на такі ініціативи, як роботаксі та робототехніка, на тлі падіння продажів автомобілів.
JPMorgan вважає, що інвесторам слід залишатися обережними щодо акцій.
“З огляду на те, що очікування щодо ефективності Tesla впали за всіма фінансовими та операційними показниками на всі періоди до кінця десятиліття, зростання акцій TSLA на 50% та збільшення цільових цін аналітиків на 32% за час цього падіння, означає очікування різкого повороту до суттєво кращої, ніж очікувалося раніше, ефективності в період після цього десятиліття”, – сказав Брінкман.
Вплив на валюту
Падіння акцій таких великих компаній, як Tesla, може спричинити загальне зниження інтересу інвесторів до ризикованих активів. Це може призвести до зміцнення більш стабільних валют (наприклад, долара США) за рахунок валют країн, що розвиваються, або тих, що знаходяться в зоні ризику.
💥 Думка редакції Бомба Новини:
Хоча прямий вплив проблем Tesla на українську економіку може бути не таким очевидним, опосередковано це може відбитися на курсі гривні. Падіння великих технологічних компаній на світових ринках може спричинити відтік капіталу з країн, що розвиваються, до яких, попри прогрес, відносять і Україну. Це може призвести до тиску на гривню та потенційного послаблення її курсу. Крім того, зниження вартості акцій компаній, що займаються виробництвом електромобілів, може сигналізувати про загальне уповільнення світової економіки, що завжди негативно впливає на торговельні баланси та інвестиційну привабливість України.
Подробиці можна знайти на сайті: markets.businessinsider.com