Чи варто боятися пенсіонерам портфеля з наднизьким ризиком?
Відмова від акцій знижує ризик, але, як пояснює наш колумніст Wealth Wise, вам все одно потрібно випереджати інфляцію. Ось як збалансувати безпеку та ризик за допомогою портфеля 15/85.
Шановний Intentional Investor: Мені за 60, і я вийду на пенсію у березні 2027 року. Я задоволений сумою, яку накопичив, і на цьому етапі хотів би тримати не більше 15% в акціях. Де мені розмістити решту 85%, щоб отримувати стабільний дохід? — Intentional Investor
Шановний Intentional Investor: Коли ви будуєте капітал для виходу на пенсію, зазвичай більшу частину портфеля інвестують в акції. Але так само поширеним є зменшення частки акцій наближаючись до пенсії, щоб знизити ризик.
Наш читач зробив чудову роботу з накопичення коштів на пенсію і розуміє свої потреби в доходах. Він хоче мінімального впливу фондового ринку, щоб спокійно спати. Ось підхід, який пропонують наші експерти для створення портфеля з наднизьким ризиком.
Облігації можуть впоратися із завданням
Облігації часто добре підходять для пенсіонерів, оскільки вони пропонують передбачуваний дохід без шалених коливань, відомих фондовому ринку. Пол Л. Гаудіо, CFP, директор і радник з питань багатства в Crestwood Advisors, каже, що для простого портфеля хорошим вибором може бути широкий фонд облігацій інвестиційного класу або чистий фонд казначейських облігацій.
Ці фонди можуть забезпечити конкурентну дохідність без необхідності відстежувати окремі терміни погашення, зазначає він.
Тим не менш, важливо враховувати найближчі грошові потоки та майбутні витрати.
“Якщо у них є конкретні потреби у витратах, то казначейська драбина може запропонувати чудове рішення”, — пояснює Гаудіо.
“Уявіть, що ви рівномірно розподіляєте гроші між 1-, 2- та 3-річними казначейськими облігаціями”, — продовжує він. “Щороку одна ланка погашається, і ці основні кошти доступні для витрат або реінвестування за ставками, які будуть актуальними на той час. Це передбачувано і допомагає зменшити певний ризик процентних ставок.”
“Ви накопичили достатньо, і ви хочете спокійно спати, тому ми створюємо вам зарплату, а не портфель, за яким потрібно постійно стежити”. — Стой Холл
Муніципальні облігації можуть бути вартими уваги
Важливо тримати оподатковуваний дохід на пенсії якомога нижчим. Коли дохід зростає, це може призвести до додаткових платежів за медичне страхування Medicare, які називаються IRMAA (Income-Related Monthly Adjustment Amounts), що може збільшити вартість Part B на сотні доларів на місяць.
Проблема з облігаціями полягає в тому, що відсоткові виплати зазвичай включаються до оподатковуваного доходу. Ось чому Гаудіо каже, що муніципальні облігації можуть бути вартими розгляду.
“Якщо вони перебувають у вищій податковій категорії, муніципальні облігації заслуговують на серйозну увагу”, — каже він. “Відсотки за муніципальними облігаціями повністю звільняються від федерального податку, а облігації рідного штату зазвичай також звільняються від податку штату.”
З іншого боку, муніципальні облігації не можуть захистити вас від нарахувань IRMAA, оскільки їх відсотки додаються до вашого модифікованого скоригованого валового доходу (MAGI).
Гаудіо також зазначає, що для пенсіонерів з вищим доходом муніципальні облігації можуть запропонувати більший фінансовий зиск, ніж казначейські облігації, враховуючи податково-еквівалентну дохідність.
Однак, попереджає він, “компромісом є нижча номінальна дохідність і менша ліквідність порівняно з казначейськими облігаціями, тому вони найкраще працюють як частина портфеля, а не як його повна частка.”
Варто розглянути ануїтет
Пенсіонери, які надмірно уникають ризику, часто готові відмовитися від прибутковості портфеля та ліквідності заради спокою. У такому випадку, каже Гаудіо, “якщо справжнє занепокоєння цього клієнта полягає в гарантуванні доходу, тоді також може бути доцільно розглянути негайний ануїтет з частиною їхнього багатства.”
Як пояснює Гаудіо, ануїтет вимагає початкової суми, яка гарантує дохід до кінця життя клієнта. Але ануїтети мають певні недоліки. Вони можуть бути складними і часто мають значні комісії. Вони також можуть не мати захисту від інфляції.
“Компромісом є те, що основна сума блокується в обмін на цю гарантію, тому це найкраще працює для грошей, які клієнт не потребуватиме для гнучкості або спадщини”, — каже він.
Зосередьтеся на ліквідності
Коли ви на пенсії і активно використовуєте свої заощадження для покриття витрат на життя, важливо переконатися, що у вас є достатньо безпечних, ліквідних активів для покриття щонайменше кількох років витрат на життя, каже Стой Холл, CFP та засновник Black Mammoth.
“Високовідсоткові фонди грошового ринку зараз приносять близько 3,5%, а казначейські векселі — близько 3,7% і гарантовані урядом”, — каже він. Обидва можуть бути доцільними місцями для зберігання від одного до двох років витрат на життя.
Холл також рекомендує створити драбину депозитних сертифікатів (CD) для середньострокової ліквідності. За допомогою цього підходу “готівка надходить до вас за графіком, і ви ніколи не змушені продавати щось у невдалий час.”
Захист від інфляції
Холл розуміє бажання нашого читача позбутися ризику.
“Ви накопичили достатньо, і ви хочете спокійно спати, тому ми створюємо вам зарплату, а не портфель, за яким потрібно постійно стежити”, — каже він.
З іншого боку, Холл попереджає, що протягом 30-річного періоду виходу на пенсію 15% інвестицій в акції можуть зменшити купівельну спроможність з часом. З цієї причини, каже він, решта 85% доходу мають відповідати зростанню вартості життя.
Для цього, на його думку, може бути розумно вкладати гроші в TIPS (казначейські цінні папери, захищені від інфляції) або I-облігації. TIPS коригують основну суму облігації відповідно до інфляції, тоді як I-облігації коригують свою процентну ставку. (Однак, слід зазначити, що I-облігації мають річний інвестиційний ліміт у 10 000 доларів США на особу.)
“З більшою частиною ваших грошей у активах з фіксованою ставкою, це ваша страховка проти сили, яка тихо зменшує “безпечну” пенсію”, — додає він.
Дивіться на загальну картину
Багато фінансових експертів попереджають, що 15% частка акцій може з часом зменшити купівельну спроможність.
Гаудіо каже, що такий розподіл може підійти деяким людям, але не всім.
“Це, як правило, має найбільший сенс для клієнтів, які витрачають ці гроші протягом наступних п’яти років, або для клієнтів, які надмірно уникають ризику і чиї потреби у витратах значно нижчі за довгостроковий потенціал їхнього портфеля”, — каже він.
Зрештою, пояснює Гаудіо, правильна інвестиційна суміш залежить від повної картини кожного пенсіонера, включаючи їхні потреби в доходах, моделі витрат та податкову ситуацію.
“Саме тут робота з планувальником виправдовує свою вартість, перетворюючи меню хороших варіантів на портфель, який насправді відповідає життю цього інвестора”, — наполягає він.
Відмова від відповідальності
Не всі подані питання будуть опубліковані, а деякі можуть бути скорочені та/або об’єднані з іншими подібними питаннями та відповідями, як того вимагає редакційна політика. Відповіді, надані нашими авторами та експертами в цій колонці порад, призначені лише для загальної інформації. Хоча ми вживаємо розумних заходів для надання точних відповідей на ваші запитання, ця інформація не є і не має наміру бути самостійною фінансовою, юридичною чи податковою порадою. Ви не повинні діяти або утримуватися від дій на основі будь-якої інформації, наданої в цій статті. Вам слід проконсультуватися з фінансовим радником щодо будь-яких запитань, які можуть виникнути у зв’язку з обговорюваними в цій статті питаннями.
- Чи занадто агресивний портфель 60/40 у віці за 70?
- Чи повинні повністю забезпечені пенсіонери інвестувати як 30-річні?
- Ви освоїли розподіл активів — тепер час освоїти розміщення активів.