Ripple та Securitize будують новий місток між традиційними фінансовими продуктами та криптовалютою. Інституційні інвестори тепер можуть обмінювати акції токенізованих фондів BUIDL (BlackRock) та VBILL (VanEck) безпосередньо на стейблкоїн Ripple RLUSD – цілодобово та без звернення до традиційних банків.
BlackRock BUIDL та VanEck VBILL: Токенізовані казначейські фонди
У 2024 році BlackRock запустила BUIDL, найбільший у світі токенізований фонд грошового ринку, на блокчейні Ethereum. Фонд інвестує в короткострокові казначейські облігації США, угоди про зворотний викуп та готівкові активи. Наразі BUIDL управляє приблизно 2 мільярдами доларів.
VBILL від VanEck дотримується схожої концепції та був запущений влітку 2025 року через платформу токенізації Securitize. Він також підтримується короткостроковими казначейськими облігаціями США. З поточним обсягом фонду близько 74 мільйонів доларів США VBILL значно менший, але демонструє, що інші керуючі активами також використовують токенізацію. Обидва продукти вважаються безпечними, високодохідними активами, вперше доступними в блокчейні у формі токенів ERC-20.
Ripple та Securitize: Нова ліквідність стейблкоїнів для фондів
Завдяки запровадженій інтеграції смарт-контрактів інвестори можуть безпосередньо обмінювати свої акції фонду на Ripple USD (RLUSD). Біржа працює цілодобово та робить активи одразу доступними для використання як стейблкоїни.
RLUSD повністю забезпечений доларами США, регулюється Департаментом фінансових послуг Нью-Йорка (NYDFS), а ринкова капіталізація RLUSD становить приблизно 741 мільйон доларів (станом на вересень 2025 року). Крім того, щоденний обсяг торгів становить приблизно 150 мільйонів доларів, що перевищує 20 відсотків від загальної пропозиції. Це виняткова цінність для відносно нового стейблкоїна.
Це дозволяє інвесторам фонду вивільняти ліквідність у будь-який час та інвестувати безпосередньо в стратегії DeFi. Водночас, стейблкоїни, такі як RLUSD, можуть бути безперешкодно інтегровані в смарт-контракти, протоколи кредитування або міжнародні платіжні потоки. Водночас Ripple розробляє додаткові інструменти для інституційних інвесторів, такі як функції відповідності та кредитування в XRP Ledger, що ще більше полегшує вхід у DeFi. Менеджер Ripple Джек Макдональд пояснив: «RLUSD створений для інституційного використання. З такими партнерами, як Securitize, ми створюємо програмовану ліквідність, яка відповідає нормативним вимогам та пропонує реальну цінність».
Значення для TradFi та DeFi
Інтеграція RLUSD у BUIDL та VBILL – це більше, ніж просто технічне оновлення. Вона підкреслює, як традиційні фінансові продукти розвиваються у світ програмованих стейблкоїнів. Вперше токенізовані акції фондів будуть безпосередньо пов'язані з ліквідністю стейблкоїнів, що дозволить інституційним інвесторам негайно використовувати свої казначейські кошти для кредитування, забезпечення або пулів ліквідності. Заплановане розширення до XRP Ledger також надасть екосистемі Ripple додаткової підтримки.
Карлос Домінго, генеральний директор Securitize, прокоментував: «Ми пропонуємо розрахунки в режимі реального часу та програмовану ліквідність для нового класу інвестиційних продуктів – сумісних з нормативними вимогами та придатних для інституцій».
Інвестиційні наслідки
Інтеграція відкриває новий канал ліквідності для інвесторів:
- Біткойн та Етереум: Зростаюча хвиля токенізації посилює роль криптовалюти як інфраструктурного рівня для традиційних активів.
- Стейблкоїни: RLUSD стрімко зростає, на 741 мільйон доларів вже трохи випереджаючи Circle USYC (729 мільйонів доларів), і чітко позиціонується в інституційному сегменті.
- XRP та ETF: Окрім запланованої інтеграції XRPL, Ripple також набирає обертів завдяки нещодавно запущеному XRP ETF, який залучив понад 30 мільйонів доларів протягом кількох днів. У поєднанні з RLUSD це може значно підвищити обізнаність інституцій про XRP.
Завдяки інтеграції RLUSD у BlackRock BUIDL та VanEck VBILL, Ripple демонструє, як токенізація та стейблкоїни взаємопов'язані. Інституційні інвестори таким чином отримують регульований, ліквідний та програмований інтерфейс між казначейськими облігаціями США та DeFi. Посил зрозумілий: поки перші уряди та банки все ще обговорюють майбутнє цифрових активів, лідери ринку, такі як BlackRock, VanEck та Ripple, вже втілюють цю реальність у блокчейн.
Рекомендоване відео Біткойн та альткоїни в мінусі: останній шанс перед Аптобером?
Джерела
- Інтеграція RLUSD у токенізовані фонди BlackRock та VanEck
- Офіційне оголошення від Ripple та Securitize
- Панель керування стейблкоїнами DefiLlama
- Фонд казначейства VanEck (VBILL), активи під управлінням приблизно 74 мільйони доларів США
Eine Quelle: btc-echo.de