Вартість біткоїна (BTC) впала до тримісячного мінімуму, знищивши всі досягнення, досягнуті після перемоги Дональда Трампа на виборах.
Спочатку падіння було пов’язане з тарифами президента США Дональда Трампа та нещодавнім зломом Bybit, але аналітики припускають, що діють більш глибокі фактори.
Причини падіння біткоіна: погляд аналітика
Криптоаналітик Кайл Чесс пояснює спад на ринку відміною підходу кеш-енд-керрі, який підтримував ціну BTC. Хедж-фонди використовували арбітражну торгівлю з низьким рівнем ризику, використовуючи біткойн ETF і ф’ючерси CME.
«Біткойн переживає падіння. Мене цікавить причина? Торгівля готівкою та перенесенням, яка підтримувала ціну BTC, тепер розкручується», — прокоментував він.
Ця стратегія передбачала купівлю біткойн-ETF у BlackRock (IBIT) і Fidelity (FBTC) з одночасним шортингом ф’ючерсів BTC на CME, приносячи приблизно 5,68% річних.
Аналітик підкреслює, що деякі фонди використовували леверидж, щоб збільшити свої прибутки. Однак ця тактика наразі не працює, що призводить до значного вилучення ліквідності та подальшого падіння ціни біткойна.
Минулого тижня ринок біткойнів став свідком розпродажу на суму, що перевищила 1,9 мільярда доларів через крах стратегії кеш-енд-керрі. Це призвело до помітного зниження відкритого інтересу до CME, оскільки хедж-фонди почали закривати свої позиції, що призвело до короткострокового двозначного зниження ціни біткойна.
За словами Часса, хедж-фонди спочатку не передбачали довгострокового зростання біткойна. Вони отримували безризикові прибутки за допомогою арбітражних операцій. Тепер, коли ця торгова стратегія завершена, вони швидко відбирають ліквідність, що сприяє розпродажу біткойнів.
«Чому це відбувається? Тому що біткоїн не має великого значення для хедж-фондів. Вони не робили ставку на зростання BTC. Вони отримували доходи з низьким ризиком. Тепер, коли торгівля завершилася, вони вилучають ліквідність, залишаючи ринок у стані вільного падіння», — зауважив аналітик Кайл Часс.
До оприлюднення розвороту стратегії «готівка-і-неси» багато трейдерів пояснювали падіння агресивними тарифами Трампа. Нещодавні мита, введені для Європейського Союзу, викликали занепокоєння на ринку, а злом Bybit ще більше знизив довіру інвесторів.
Можливі шляхи вирішення ситуації
Незважаючи на низхідний тиск на біткойн, Кайл Чесс бачить потенційний шлях до відновлення. Очікується, що стратегія cash and carry буде змінена, що призведе до примусової ліквідації, доки не будуть закриті всі позиції хедж-фондів. Ймовірна підвищена волатильність, оскільки ліквідація позицій кредитного плеча призведе до різких коливань ціни на біткойн.
Аналітик вважає, що довгострокові інвестори, здатні протистояти тиску продажів, необхідні для стабілізації біткоіна. Технічний аналіз передбачає потенційну ціль близько 70 000 доларів США, де важливий рівень підтримки може допомогти стабілізувати ринок.
У цьому діапазоні 6,76 мільйона адрес містять приблизно 2,64 мільйона BTC, придбаних за середньою ціною 65 296 доларів США. Ця область може служити значною підтримкою для ціни біткойна, оскільки власники прагнуть запобігти подальшим втратам.
Аналітик зазначає, що попит, створений ETF, був частково справжнім, але значною мірою залежав від арбітражних гравців, які шукали швидких прибутків. Зараз ринок переживає болючу, але необхідну фазу корекції. Таким чином, трейдери та інвестори повинні підготуватися до волатильності, яка може вплинути на майбутню траєкторію біткоіна.
Джерело: cryptocurrency.tech