Фіаско з біткойнами: п'ять казначейських компаній BTC, які вас зруйнують

Понад 100 компаній зараз роблять ставку на біткойн, регулярно інвестуючи мільйони, а іноді навіть мільярди доларів США в це цифрове золото. Це не дивно: вражаючий успіх Майкла Сейлора та його колишньої компанії-розробника програмного забезпечення Strategy приваблює наслідувачів. Хоча ціна біткойна зросла на вражаючі 98 відсотків у річному обчисленні, акціонери MSTR можуть розраховувати на прибутковість у 174 відсотки – незважаючи на слабкі показники останніх тижнів. Завдяки агресивним покупкам біткойнів та прибутковості в 4800 відсотків, Metaplanet стала найкращою акцією у світі у 2024 торговому році. Але кожен, хто вважає, що всі публічно торгувані казначейські компанії отримають величезну вигоду від придбання біткойна, серйозно помиляється. Інвестори витратили свої гроші на ці п'ять акцій.

1. GameStop: Memestock з Bitcoin Twist

Коли GameStop оголосила про свою першу покупку 4710 біткойнів, оцінених на той час у 513 мільйонів доларів, наприкінці травня, очікування були високими. Багато шанувальників сумнозвісних мем-акцій сподівалися, що акції GME зможуть повторити свій сенсаційний успіх 2021 року. Але поки що зростання цін, викликане BTC, не відбулося, і акції GameStop зараз торгуються на рівні 22,40 долара, що становить лише 1,1 відсотка зростання у річному обчисленні. Інвестори, які були захоплені ажіотажем навколо Bitcoin Treasury та кинулися інвестувати невдовзі після першого великого придбання BTC, втратили близько 35 відсотків своїх інвестицій.

Однак, генеральний директор компанії, Раян Коен, схоже, не стурбований цим короткостроковим коригуванням балансу. В інтерв'ю він пояснив, що компанія все одно не має наміру йти слідами Майкла Сейлора, а використовує біткойн переважно як захист від інфляції. Таким чином, позиція GameStop у BTC є лише частиною зусиль Коена щодо стабілізації діяльності. На відміну від інших фірм, що займаються біткойн-стратегією, GameStop підтримує «дуже сильний баланс понад 9 мільярдів доларів готівкою та цінними паперами, що продаються на ринку». Однак учасники ринку залишаються песимістично налаштованими щодо майбутнього компанії.

Remixpoint: Від енергетичної галузі до арени Bitcoin

Японська компанія Remixpoint була спочатку заснована як постачальник рішень для автомобільної та енергетичної галузі. Однак з моменту своєї першої покупки біткойнів у жовтні 2024 року вона покладалася переважно на провідну криптовалюту і зараз володіє 1273 BTC, вартість яких наразі оцінюється в 142 мільйони доларів. Проблема: хоча акції все ще зросли на вражаючі 120 відсотків у річному обчисленні, ціна постійно падає з моменту піку біткойн-ейфорії в лютому. Акції Remixpoint зараз торгуються за ціною 366 єн, що на 57 відсотків нижче їхнього річного максимуму.

Незважаючи на невтішні результати поточного торгового року, керівництво залишається оптимістичним. У липні Remixpoint навіть оголосила, що відтепер виплачуватиме всю компенсацію своєму президенту та генеральному директору в біткойнах. Це має на меті впровадити «орієнтоване на акціонерів управління», економічне становище якого максимально тісно пов'язане з економічним становищем акціонерів. Таким чином, генерального директора Йошіхіко Такахаші не можна звинуватити у відсутності «причетності до гри».

Empery Digital: Bitcoin Treasury зустрічає електромобілі

Empery Digital, виробник електромобілів, який досі працював під назвою Volcon, постраждав ще сильніше. Він оголосив про свою стратегію казначейства біткойнів у середині липня. Через два тижні компанія вже працювала під новою назвою та прийняла тікер EMPD на Nasdaq. Але, незважаючи на те, що протягом двох місяців вона входить до 25 провідних компаній, що займаються стратегією біткойнів, з 4019 BTC, що наразі оцінюється в 450 мільйонів доларів, інвестори, здається, зовсім не переконані. У річному обчисленні ціна акцій впала більш ніж на 90 відсотків (!).

Хоча оголошення про біткойн ненадовго підняло ціну акцій до трохи менше ніж 21 долара, про стійке зростання не могло бути й мови. Акції EMPD зараз торгуються на рівні 6,86 долара, що на 67 відсотків менше, ніж їх липневий максимум. Тим не менш, компанія має намір продовжувати просувати свою стратегію щодо біткойнів, а також скористатися «привабливими можливостями викупу акцій нижче вартості чистих активів». Чи викличе новий сплеск біткойна в четвертому кварталі поворотний момент?

Група Мін Шінг: Висхідна зірка біткойна з Гонконгу чи провал?

«Ми вважаємо, що ринок біткойнів є високоліквідним, і інвестиції можуть скористатися потенціалом зростання вартості біткойна та збільшити активи компанії», – сказав Венцзінь Лі, генеральний директор Ming Shing, щодо останнього придбання біткойна. Будівельна компанія планує придбати 4250 біткойнів майже за 483 мільйони доларів до грудня цього року, використовуючи конвертовані облігації та варранти. Однак переконання генерального директора суперечить постійній негативній тенденції акцій.

Акції MSW втратили майже 60 відсотків у річному обчисленні, і купівля біткойнів у першому кварталі не змогла змінити цю ситуацію. Компанія також перебуває під фінансовим тиском, з негативною рентабельністю в 3,9 відсотка та збитками від EBIT у розмірі 5,35 мільйона доларів за поточний рік. Наразі Ming має на своєму балансі 833 BTC вартістю 94 мільйони доларів. Як і у випадку з Empery Digital, найближчі місяці можуть бути вирішальними для Ming Shing Group.

Sequans Communications: Провідна французька компанія з управління біткойнами

Французька напівпровідникова компанія Sequans котирується на Нью-Йоркській фондовій біржі з 2011 року. І вона робить це з графіком, який викликає спогади про багато криптовалютних ICO: ейфоричний старт, включаючи вражаючий вибух цін, а потім роки падіння. Порівняно з її торговим дебютом, акції SQNS впали на катастрофічні 98 відсотків. Очевидне рішення для компанії, яка перебуває в скрутному становищі: Bitcoin. У серпні Sequans оголосила про свій намір придбати значну кількість 100 000 BTC до 2030 року. Перші покупки вже завершені, а це означає, що Sequans зараз володіє 3 205 BTC вартістю 359 мільйонів доларів.

Однак, поки що інвестори, здається, не вражені. Ціна акцій ненадовго зросла до 5,40 долара в липні після оголошення про біткойн, але одразу після цього обвалилася. На момент написання статті акції SQNS торгуються за ціною 0,86 долара, що на 84 відсотки нижче їхнього річного максимуму. Тим не менш, генеральний директор Жорж Карам впевнено заявляє: «Наша наступна мета — масштабувати підхід, щоб максимізувати вартість біткойна на акцію». Надія, як ми всі знаємо, помирає останньою.

Рекомендоване відео Біткойн слабший, а золото сильніше, ніж будь-коли – чи це можливість?